2018-07-12 第27期 本期作者:任民 人跟帖

小牛在线吴可迪:金融本质才是拉开差距的关键

导读

作为国内互联网金融行业的头部平台,小牛在线的发展一直备受瞩目也饱受争议,但其业绩有目共睹。5年成长秉持着什么样的理念与原则?行业强监管下的小牛合规进程如何?近日,腾讯大粤网邀请小牛在线副总裁吴可迪对话大粤访谈录,深入了解千亿老牌网贷平台背后的发展动态。

大粤网:小牛在线去年的财务状况实现了扭亏为盈,在营收同比增幅下降了28%的情况下,净利润达到了3.78亿,是哪些因素促成了这样的业绩?

吴可迪:主要原因在于逾期下降。2017年我们整体的风控水平提高了,逾期坏账都在下降,给我们带来了不少收益,因而虽然营收减少但利润增多了。之前有外界分析说,小牛2017年盈利主要得益于风险备付金的取消,但其实备付金某种程度上是不能作为盈利计算的。

大粤网:2017年9月小牛在线披露在互金协会信披平台上的逾期率是4.25%,但是2018年初1、2月的逾期率就降为0。如何在这么短的时间内消化违约数额?

吴可迪:之所以在互金协会上披露的逾期率是0,是因为我们有合作的第三方助贷机构把风险都承担了,而且我们也确认过,在互金协会信披平台上披露零逾期是准许的。所谓逾期是针对投资者而言,而我们对于投资人的逾期确实是0,因为资产端一旦出现逾期或坏账,我们合作的助贷机构就会主动垫付填平,确保投资人的资金回款不受影响。但是逾期金额我们会作为代偿数据如实披露,这其实是披露角度的问题。

另外,小牛合作的资产端都是比较优质的,我们会尽量挑选精致、专业的第三方助贷机构进行合作。

大粤网:29号文下发以后,资产管理需要银行、证券、私募、信托等牌照,小牛在线目前没有相关牌照?APP上以引流的方式为投资人提供黄金和基金产品选择的方式是否会存在风险?小牛目前合规进展如何?

吴可迪:小牛目前没有资管牌照。小牛在线APP上的基金、黄金产品的购买其实是直接跳转到小牛资本旗下的一个持牌机构平台,和小牛金服本身没有关系,我们只是做展示,也算不上引流,只是充当了进入另一个平台的入口。

合规方面进展比较顺利,尤其是我们ICP、EDI、等保三级证书都齐全了,这三证对其他一些平台而言或许还是难题。产品整改方面已完成大额标的清退整改,并推出符合监管要求的委托投标工具“安稳投”,此前比较有争议的“随心牛”现也正依照监管要求整改、清退。此外,信息披露也根据相关指引要求,在中国互联网金融协会信批平台和官方网站进行了相应披露。当下最主要的目标是完成银行存管上线,因为中途两次更换存管银行,所以整体进度有些缓慢,但现阶段我们已经和富邦华一银行签订了存管协议,目前双方技术人员正系统开发对接中,已完成第一批银行技术对接,计划未来一个月完成第二、第三批技术对接。

目前备案事实性延期,深圳也没有下发验收通知,所以我们都还没有进入提交整改资料的阶段。从整个行业来看,目前合规整改的工作量还是很大,尤其是体量大的平台,而对于很多中小平台而言,如果承担不了整改付出的时间成本和资金成本,最终可能还是会寻找机会良性退出。

大粤网:互金协会登记披露平台出具了一组数据,显示截止2018年3月,116家会员单位在贷余额突破6000亿,其中在贷余额前20%的平台占全部平台在贷余额的81%,体现了二八定律。小牛在线位居头部平台之列,是否也享受到了这样的市场规律和红利?小牛的竞争优势在哪里?

吴可迪:其实从我们的角度来讲,小牛一直在发展,头部平台的红利或许是能够分享一些,但是我们并没有刻意从中去抢太多的羹。因为我们也觉得互联网金融浪潮起来之后中间可能有很多泡沫,所以更倾向于专心做自己的事。小牛的广告并不多见,但这并不影响投资人对平台的认可,我们曾经计算过平台的复投率和留存率,都是80%左右,在业内算是一个比较高的水平。许多长期投资我们平台的投资人也反馈,并非是因为我们是大平台才选择信任,而是因为真的能够在小牛获得比较靠谱的投资体验。这也和我们的理念一致,通过产品、服务获得客户的口口相传来塑造口碑。

小牛的竞争力在于人,毕竟所有事情都是人在做,每个人都努力就什么都可以做好,平台的竞争力归结起来基本都这样。当然,发展过程中也会沉淀出品牌、口碑或者客户资源,这些看起来是优势壁垒,但是根本的优势还是在于我们骨干员工,因为确实只有人才能做出一切。所以我们也重视员工激励机制,现在做的就是把员工的晋升通道打开,让每个人都知道自己的成长路径。另外,我们的业务布局都会让一些优秀的员工牵头,员工有比较好的想法和项目我们也都会支持。

大粤网:资产和人才是许多P2P平台面临的发展瓶颈。小牛的资产端类型丰富,是否也面临这样的难题?作为行业内的头部平台,对优秀人才是否更具吸引力?

吴可迪:其实中国不缺资产,中国人够多,关键看资金和资产能不能匹配。风险和收益是相匹配的,用高成本吸引的资金必定对应高风险的资产,只有把资金的价格降下来,资产的风险才会随之下降,所以有时候我觉得疯狂加息是不好的行为,因为资金价格提高后风险自然就上去了。因此,资产供应不足可能是资金成本匹配的资产有问题。我们的资产端有不少是信用卡客户,他们接受的资金价格低,风险不高,而信用卡客户的数量是很多的,所以目前我们的资产比较丰富。资产结构其实是呈菱形状的,最优质的很少,极其劣质的也很少,我们选取的肯定是中间的数值。

人才方面小牛的流动率不算高,在行业内是正常水平,而且主动优化的比例会比较高,这是公司发展过程中必然会经历的。现在我们人才供应并不紧张,某种程度上可能也确实得益于头部平台的吸引力吧,另外我们的企业文化、激励机制等因素也是吸引人才的关键。

大粤网:许多P2P平台在谈及竞争优势的时候,都会强调自身在金融科技方面的布局和突破,强调大数据风控能力,小牛这方面的布局怎样?但如果每个平台都具备了很强的金融科技研发与应用能力,是否就处于一种势均力敌的状态?如果出现,平台的竞争力又如何体现?

吴可迪:小牛在金融科技方面也有很多打算。首先,去年我们提高了整体的风控水平,增加了贷前审核的关卡,风控系统基本保持每月迭代,并且一直积极致力于通过大数据保障数据安全、业务安全;第二,我们计划采用人脸识别来优化客户体验,既免去绑定银行卡时需上传照片的步骤,也可以过滤不真实的投资客户;第三,我们现在正计划开发区块链账单,会先推出账单技术再延展到区块链。很多时候一些新科技诞生时间太短,交叉赋能的能力还不足,所以运用不到太广的地方,我们只能在小范围、小场景里应用,之后再慢慢拓展;第四,小牛本身拥有自己的金融科技公司——牛鼎丰,规模有两三百人,不仅辅助小牛在线和小牛资本的科技提升,还对外输出成套的技术。

科技很难去量化,判断一个平台的金融科技实力最直观的就是看IT团队,不管背景强不强,团队人数的多少基本上决定了体量的大小,这是最简单的方法。小牛的IT团队差不多一百五六十人,再加上我们科技公司的两三百人,如果每个人都发动起来,可想而知我们的科技实力肯定不会弱。相比起三五十人的科技团队,我们的架构肯定更完善,交付能力和创新能力也更强。

其实科技是金融的工具,不管科技怎么发展,金融的本质是不变的,当我们把工具打造到极致的时候,扎实的本质才是拉开差距的关键点。互联网金融最后的竞争会回归到金融的本质,包括最基础的风险管理,风险评判等。因为科技是一种表象,就和我们上学做题一样,对基本定理理解得越透彻,难题才越容易解决。

大粤网:现阶段网贷行业备案处于延期状态,备案延期对小牛带来什么样的影响?

吴可迪:延期从时间上缓解了备案的压力,毕竟赢得了更多的整改时间,但另一方面对平台的运营还是会有些制约。比如,监管要求“双降”,所以我们业务部门的同事会比较有压力,许多谈好的资产合作无法兑现,因为每天要控制放标的量,而这样的状态可会因为备案延期而持续更长时间。但在这样的压力下,平台也确实迎来了一个调整期,由于监管允许的规模和资金量都比较有限,所以我们就只挑最优质资产进行合作,因而平台整体的资产质量都在提升。

大粤网:最后想问下您从传统金融机构跨越到互联网金融平台,工作体验怎么样?

吴可迪:我觉得体验挺好的。互联网金融的底层逻辑和传统金融没有差异,但效率和体验上确实实现了优化,其实更贴近人性。有的人不看好P2P的发展前景,但相比货币基金和银行理财产品的收益,P2P理财的优势是明显的,监管备案完成以后,P2P会迎来真正蓬勃发展的时期,我和领导、同事都对小牛抱有很大的期望。

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