2018-01-15 第24期 本期作者:任民 人跟帖

e路同心王大勇:合规备案后P2P将实现价值提升

导读

近日,腾讯大粤网邀请到e路同心总经理王大勇,深度了解e路同心的运营理念及动向,探讨合规备案后的P2P行业前景。

2015年4月18日,e路同心正式上线。作为有着广东省国资背景的P2P平台,e路同心可谓“含着金钥匙”出生。在行业爆发式增长的时期,出身背景良好的e路同心不以规模和速度“论英雄”,坚持低调稳健风格;在监管政策不断落地,网贷行业业务整体低迷的当下,e路同心则得益于“船小好调头”的优势,逆势增长,交易额破百亿。作为P2P行业中典型的“稳”分子,e路同心的稳健的风格为整个行业的规范起到正向的示范性作用。近日,腾讯大粤网邀请到e路同心总经理王大勇,深度了解e路同心的运营理念及动向,探讨合规备案后的P2P行业前景。

大粤网:我们知道,e路同心目前的股东背景是由粤科金融、中洲金控、同心基金构成的,其中中洲金控是最大的股东。能否说明一下地产+金融是一种什么样的模式?

王大勇:地产+金融会让人误以为金融就是为地产服务的,实际情况并非如此。e路同心成立到现在,股东背景一直在优化,我们也一直在寻找能够给平台带来流量和资产的股东。中洲本身比较看好互联网金融这一块,就像现在很多地产公司都在搭建自己的金融链条,这是中洲入股e路同心的一个基本考量。而对e路同心而言,地产+金融是紧随行业发展,结合股东资源,为股东上下游提供服务,同时打通股东供应链资源自建资产端的一个契机。中洲金控背后的中洲集团是一个有20多年背景的房地产公司,资产规模大概是400多个亿,现金流非常充沛,我们想通过他的物业平台,打通资金端和资产端,进入新的业务领域。可以说,地产+金融其实是我们在寻求资产方式和模式上的转型。

大粤网:e路同心是国资系平台,投资人对国资系平台往往更加信赖。但我们了解到,国资粤科在e路同心占股只有30%,其余70%的股份掌握在中洲金控和同心基金两大股东手中。所以,e路同心只能算是国资参股,而非国资控股。30%的比例对平台有多大的影响和作用?

王大勇:我们原本是希望让粤科控股的,在沟通过程中也表达了这个意愿,但粤科只是比较看好互联网金融行业,并没有控股的打算,因为会涉及到国有企业和互联网企业管理风格的问题。国有企业管理体制和决策链比较长,与互联网企业的节奏不太匹配,如果粤科控股,整个平台的管理风格都会发生改变。所以经过几轮推敲,粤科决定控股30%,30%也是国企能够占股的最大比例,因为涉及到国有资产的问题。

这个股权占比表面上看起来好像对一个企业的控制力不够,但我们在章程设计上做了一个安排,每个股东在事情的决策上都是拥有一票否决权,这个机制能够让粤科对公司的经营和管理有足够的把控。另外我们的董事会秘书也是粤科派来的,我们的经营数据,财务数据,都需要上报给粤科知悉。虽然股权上配置会有差异,但在管理上三个股东是相互制衡的。也正是基于这一点,我们的风格在整个行业里面都是偏稳健的。另外需要说明的是,粤科30%的占股主要是对我们的管理机制和体制起到监督作用,并不是说资金出现了问题,国企要进行兜底。投资人真正的安全还是要依靠我们的风控体系。国企的成分确实对我们形成了一个很重要的监督,我们的股东一贯的经营理念是,现阶段不追求速度和规模,但一定要保证平台合规。

大粤网:e路同心上线接近三年,累计成交额突破100亿元,这其实不算很大的规模,这是不是与e路同心稳健的风格有关系,“太稳了”会不会对后期形成不好的影响?

王大勇:其实在“三个办法一个指引”出来之前,整个行业的监管政策都是不明确的,但中国对金融一直是强监管,结合以前的工作经验,我们也意识到监管是行业的必然,如果前期迅速扩大,产生了大量存量,后期就可能会面临政策风险。所以我们也一直比较保守,这也是我们股东的要求。现在看来,相对的稳定和保守反而是我们的优势,船小好调头。

至于“稳”和“快”两者之间的平衡,从风控角度来看,如果一个产品是合规的,风险是可控的,在这两个前提下,确实可以追求较快的扩张。

大粤网:风控是互金平台非常关键的环节,e路同心上线将近三年零逾期零坏账,这是怎么做到的?毕竟目前风控最严的银行机构也难免存在坏账。

王大勇:我们和小贷公司的合作模式决定我们可以做到零逾期零坏账。深圳有100多家小贷机构,200多家小微企业,我们会获得很多资产推荐,但能通过我们风控模型测试的资产是非常难得的。我们后台要进行8个大维度,30几个小维度的筛选 ,最终能通过的仅有30多家。而且我们有一个强担保机制,就算出现了逾期,也都由第三方合作机构担保了。

另外,我们在第三方合作机构的筛选上也是严格的。我们基本走访了深圳每一家小贷公司,最后只挑选了10几家合作。挑选的标准有三个,首先,公司要有国资或者上市公司或者大型民营企业的背景;其次,公司或者公司的实际控制人在银行是要有授信的,是银行的准入机构;第三,公司的产品、资产也是要符合大数定理小额分散的,我们要看清对方的底层资产数据。我们没有和外地的小贷公司合作,就是觉得不便于管理、看不清对方的底层资产。相比一些大平台,我们在资产的审核方面是更为细致的,毕竟我们资金、渠道有限,所以项目都是优中选优。可以说,我们合作的第三方小贷机构推荐的资产本身就是优质的,所以出现逾期和坏账的概率很低。

大粤网:其实在控制风险的各个环节中,“人”也是一个关键的要素,一些平台的逾期和坏账就是业务人员人为造成的。e路同心如何防范这种道德风险?

王大勇:首先,我们的决策机制有特殊性,一个项目从上报到上会通常需要两到三个月的时间,考核周期很长,而且需要多方决议,不好的项目是没有机会通过的。另外,我们授信的是小贷公司,底层资产是小贷公司的散标,业务人员是触碰不到底层资产的,所以也不可能出现道德风险。

大粤网:e路同心把自己的基本发展模式描述为“风控最严+资产优质+互联网信息安全”,互联网信息安全方面是如何保障的?

王大勇:其实,在互联网信息安全方面,国家已经形成了非常成熟体系,我们是按这个技术标准做的,也通过了信息部门对我们信息安全问题的一个测试,拿到了公安部的等级三保认证,这就已经是一个最好的体现。个人信息泄露问题我们一直很重视,这方面也组建了20多人的技术团队,人员配置也比较全,经验也是充足的。同时,IT方面我们也会找一些比较权威的服务机构来合作。证书认证、人资配置两项结合,就已经能够实现一个可靠的保障。

大粤网:王总有提到,未来e路同心有自建资产端的打算,自建资产端会如何切入?打算进入哪些领域?

王大勇:现在我们最大的一个弊端就是没有自己的资产端,资产端来源主要是第三方小贷机构。小贷机构只做特定的商圈领域,因此资产规模是有天花板的,将来也许我们的平台越做越大,他们就跟不上我们的步伐了。所以我们确实是希望有自己的资产端,有自己的核心竞争力,这样以后的前景或许也会更明朗,因此我们中长期的工作重点之一就是自建资产端。但目前还没有明确的方案,大方向还是从我们的股东资源入手,毕竟我们平台成立这么长时间,对股东的资源挖掘还不够充分,最大的可能性是做社区金融。预计2018年完成资产端自建。

大粤网:明年备案之后可能会出现平台之间收购资产端的现象,因为一些备案不成功的平台也可能拥有优质的资产端。e路同心会有收购资产端的打算吗?

王大勇:有这样的打算,目前也有在接触,但没有完全确定。确实有一些平台虽然实力一般,资金端做的一般,但是资产端做得很好,就正好和我们形成互补。尤其是对现金贷进行限制以后,很多优质资产已经开始浮现,对方有风控模型、有人才,我们只需要建立合适的场景和明确的用途就可以立马运作起来,这也是比较快捷的建立资产端的方式。

但目前合规备案是我们最为重要的第一步,成功备案后才可能做下一步打算,备案之后也是收购资产端比较好的时机,现在大张旗鼓收购是不合适的。

大粤网:谈到合规备案,大额标的和活期产品是目前行业监管所禁止的,那么现阶段e路同心平台是否存在大标的消化存量和活期产品尚未下线的难题?

王大勇:合规备案对e路同心确实有影响,但是相较于更为大型的平台,e路同心合规的压力算是比较小的,因为我们“船小”。从2016年8.24监管细则出台之后,我们平台就开始收缩了,所以我们是已经花了一年的时间来消化大额标的,到2017年7月份,平台就基本没有大标存量了。另外,在活期、风险备付金、银行存管等方面,我们也是快速地一一落实。银行存管在2017年9月份就已经上线了,活期产品、风险备付金目前也都已经下线。我们对监管一直都很重视,并且在逐步在落实。

大粤网:国家的监管对互联网金融行业整体来说是一个限制的状态,在合规备案之后,互联网金融行业是否还会迎来一个扩张或者爆发式增长的时期,能否预测下?

王大勇:备案之后会产生一个长效的监管机制,行业会进入到一个有序的发展状态,不太可能像以前一样出现爆发式的增长,而是逐步稳健地发展。另外,大家会逐步整合自身优势,比如说资金端不错的平台和资产端不错的平台重组,成为一家新的平台,这样投资人可能会拥有更多的产品选择,资金也可能更加安全稳健。再者,行业形成了一个良性发展之后,有可能吸引到更多的资本进入,这是一个好事。

就市场来说,目前个人市场和企业市场都还是拥有很大发展空间的。人民银行可能只有三四亿人口的征信记录,另外的八九亿人口就需要P2P服务。包括企业,深圳200多家中小企业,能够得到银行支持的不多,这个市场空间是非常大的。合规备案其实是一个利好,在备案之前,P2P没有一个很合法的身份,其实发展还是受质疑和影响的。备案之后,有了国家给予的认可,P2P就相当于拥有一个合法“身份证”,有了身份后才更好开展业务。对于投资人而言,也能够降低对平台道德风险的担心,也许投资意向也会加大,所以合规备案后,整个行业前景还是非常乐观的。

大粤网:正如您所说,合规备案后,进了白名单的机构自身价值和之前就不一样了。如果顺利备案,e路同心未来是否会在资本市场上有所打算?上市是不是一个目标?

王大勇:上市不是我们的一个目标。因为我们的股东是有长远的视野和打算的,股东更希望我们能够平稳持续地为其上下游多提供一些服务,而平台自身的希望也是对股东的资源进行利用,打通金融链条,上市或者资本运作考虑得比较少。如果能够顺利备案,这个合规牌照本身就能够带给我们足够的价值了。最近确实看到一些P2P平台上市的消息,但我们上市对于股东而言可能没有太大意义,本身的定位和战略与上市的P2P平台就是不一样的。

大粤网:2018年e路同心的整个发展计划是怎样的?

王大勇:备案是重点,我们每天都在做这个事情,要争取在3月底之前完成合规备案。另外,相对于2016年来讲,2017年我们的盈利额是大大提升的,财务数据显示增长了9倍,2018年在合规备案的前提下,还是想做出更好的业绩。另外就是要完成资产端的自建和收购。这些是目前初步的想法。

再者,在现在的节点上,我们也想要对投资人做一些引导,选平台和产品的时候一定要谨慎。很多平台在“跑路”前都会有一波涨息,因此不要去追求短期的高利率,一定要选合规安全的产品。从我们内部专业人士来讲,合规的资产短期的非常少,一般合规的资产都是中长期的,希望投资人擦亮眼睛。

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