2016-04-29 第183期 本期作者:江明华 李杨 人跟帖

“赴港投保”成新时尚,警惕背后的四大风险

导读

继赴港买奶粉、抢黄金之后,如今“赴港投保”成为内地人追求的新时尚。面对政策的围追堵截,购买热情不减反涨。港产保单究竟美在哪里?背后暗藏何种风险?我们又如何选择适合自己的保单呢?


现象 内地居民保单占比5年翻6倍 保障需求or转移资产?

“实在是太火爆了,在保险公司门口排队买保险,感觉就像在菜市场一样”上周刚从香港回来的广州市刘女士说,“基本上都是内地人在排队”。

根据香港保险业监理处公布的数据,在香港保险业务中,2015年内地访客新造保单保费为316亿港元,占2015年个人业务的总新造保单保费(1309亿港元)24.2%。这一数值在五年内,竟翻六倍。

据了解,内地消费者赴港投保主要是两种类型:一是追求个人保障,比如购买重疾险、意外险等;二是追求投资理财的分红型保险,这类保险往往较大额。

“一般的医疗、疾病、意外等保险,香港的确有部分优势”。博仕国际首席投资顾问张博在接受大粤财经采访时表明,“ 相比内地市场,香港可以提供种类繁多的保险和风险管理服务,且部分产品在保障范围和费率上吸人眼球。PRU英国保诚、AIA美国友邦,AXA法国安盛是国内客户选择较多的三家公司。”

但是并非内地保险产品不具备优势,张博进一步强调,“不同保险公司之间的产品没有明显的好坏之分,不同客户的需求需要不同的产品解决方案”。比如在理赔就医,手续繁简等方面国内优势较为明显。

然而,真正吸人眼球的是投资分红类保险。

最近一则“境外刷卡800多次购买2800万保险”的新闻引发热议,据消息称,内地人士购买千万保单已不足为奇,最高出现了亿元保单,可见,赴港投保已不仅仅是购买一份保障那么简单。

研究员指出,香港很多保险产品是港币和美元两种计价币种,有的保险产品甚至只有美元计价。去年以来,人民币汇率波动加剧的短期成因,造成了蜂拥赴港买保险避险的“羊群行为”。

绕过外汇管制、转移资产是赴港投保的最大诱因。在内地,每人每年持汇上限是5万美元,但是,在香港购买保险产品,客户可以直接银联卡缴费,不用受每年5万美元的外汇管制,因此香港保单成了一些客户将内地部分资产转至香港的有效工具。由于香港是亚洲金融中心,资本管制限制少,日后客户可将其在香港的资产再自由转移至其他国家。

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除了配置美元资产以外,港产保单也是不少富裕人士进行资产隔离、财富传承的选择。根据香港法律,大额寿险保单独立于个人财产以外,即便投保人破产清算,这类保单也不受到债权人、政府征税和收费等影响,离婚也不可分割。当然,境内保单也有同样的功能。

事实上,赴港投保给人民币贬值预期的自我强化培育了微观环境,给跨境资本流动的监管带来了额外的复杂性,也给内地金融市场和中资保险企业的成长带来一定挑战。

警惕 赴港投保衍生的问题及四大风险

业内人士提示,赴港投保后可能衍生一系列问题,如重大疾病有的需要去香港鉴定、国内没有网点理赔较为不便、来回交通费用负担、内地医疗资料认可、地下保单不受法律保护、香港保险公司允许破产、退保时现金价值更低等。

一般而言,大额保单和投资分红型保险会面临更高风险。

法律风险:地下保单不受保护 诉讼费用高

根据《中国保监会关于内地居民赴港购买保险的风险提示》,内地居民投保香港保单,需亲赴香港投保并签署相关保险合同。如在境内投保,则属于非法的“地下保单”,既不受内地法律保护,也不受香港法律保护;一旦发生纠纷,需按照香港地区法律进行维权,香港地区的律师费用一般都高于内地;此外,除了法律诉讼之外,投保人也可选择向香港的保险索偿投诉局投诉与理赔索偿有关的纠纷,但该局目前可裁决的赔偿上限是100万港币,大额保单的赔偿纠纷无法通过该局裁决处理。

汇率风险:10年以上的汇率波动或冲淡收益

内地居民在香港购买的保单,赔款、保险金给付以港币、美元等外币结算,消费者需自行承担外币汇兑风险。香港的人寿保单基本上都是长期的计划,以储蓄型保单为例,至少10年、20年,甚至终身。最后投保人拿到的返还金是港元,因此要承担10年甚至是几十年的汇率风险,到手的分红和收益可能会低于预期。

收益风险:市场化程度高 投资风险大

香港保险公司面向全球配置投资资产,投资渠道多、范围广,很多直接与金融衍生品挂钩。这也意味着,其投资收益受经济市场的影响较大,或收益可观,或巨额亏损。

此外,目前境内保险产品因遵照监管要求,按低、中、高三档演示红利水平,上限分别为3%、4.5%及6%。但香港保险因市场化程度化较高,未对红利演示作出明确要求,大多数产品采用6%以上投资收益率,而红利分配的保证具有较大不确定性。

保单作废风险:中介违规收佣 保单或作废

据悉,2009年为丈夫购买重疾险的王女士时隔三年后,却因涉嫌违规操作突然接到香港保单作废的通知,原来该销售在2012年6月遭到举报,因违规给投保人返佣,已被吊销执照。根据香港保险业监理会的规定:在投保过程中,如任何环节存在违规返佣、收佣现象,一旦查明,该保单都将按作废处理。任何内地公司都无法取得港险经营资质,但又必然靠违规收佣牟利。所以投保人通过内地理财公司投保也同样具有极大风险。

虽有风险,但香港保险索赔投诉局称内地居民赴港投保“投诉比例依然维持在较低水平”。

据了解,内地投保人的投诉主要涉及保险中介人销售有关保单条款的陈述、取消保单的条款和罚则,以及保险公司理赔程序等。今年首季,香港保险监理处共接获17宗来自内地投保人的投诉,仅占内地投保人在港有效保单总数的0.004%。

反思 压力倒逼保险改革步伐加速

目前,监管部门已注意到赴港投保的短期异常井喷,内地相关部门开始收紧赴港购险通道。

制表人:李杨制表人:李杨

政府不断出台限购令的初衷究竟是什么?

赴港投保的实质问题是配置资产,香港外币大额保单甚至可以质押贷款, “刷银联卡”成为绕过外汇管制途径、资本外流的重要渠道。 群益证券分析师郑春明称,在经济形势欠佳的当下,中国当局实际上是担心资本外流。另外,内地居民赴香港买保险投资,一旦不合法,就相当于地下钱庄,会严重扰乱金融秩序,这也是出台相关限制政策的原因。

至此,不禁引人深思,为什么不在内地购买同一境外公司的保险产品,反而要千里迢迢奔赴香港?

据业内人士透露“境外公司同一产品在香港和保障范围是不同的,香港费率是自定,产品不需经过审批,而国内不仅要符合监管费率,还要进行审批,因此,最终价格上而言,即使是同一产品,国内价格也较高”。广发证券金融业分析师曹恒乾指出,这种情况根本原因是由于中国保险市场的监管严格造成的。

据了解,长期以来,中国保险业被严管严控。在保险产品端,设定2.5%的定价利率上限,通过限制竞争的方式,帮助整个行业化解了上世纪90年代末形成的巨额利差损问题,但却以牺牲客户利益为代价;在保险资金投资端,投资类别有限,风险保守可控,从而也被长期严格限制。负债、投资双轮驱动的中国保险业在监管的庇护之下以低风险的方式快速做大,却难言做强。

目前来看,中国保险业的市场主体竞争同质化、产品结构失衡严重,分红、理财型保险产品占比畸重,保险保障功能发挥不足,保险行业的整体形象、专业能力、和服务价值不被消费者和社会各界所普遍认同。

因此,财经评论人余丰慧也认为,“随着财富积累和全球资产配置意识的不断提升,赴港投保这种现象频现也能够倒逼内地监管政策制度不断创新,保险公司加大产品升级、创新力度,提供更高回报、更强保障能力的保险品种”。

结语

赴港投保数量急剧攀升,一方面警示中国保险行业供给侧改革亟待提速;另一方面,港产保单究竟是实惠还是风险,投资者应根据实际需要选择合适产品,理性判断,切勿盲目跟风。


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